Карабаново получило своё название, как и многие селения, по фамилии владевших им дворян Карабановых. Это был старинный род. Свои земли Карабановы, почти все будучи военными, получали за государственную службу. Карабаново впервые упоминается в 1630 году. Тогда в нём было всего несколько изб, построенных на правом берегу судоходной в то время реки Серой. Со временем застроился противоположный берег реки. В 1846 году династией купцов Барановых была основана прядильно-ткацкая фабрика.
В 1871 году Карабаново с Александровом связала железнодорожная колея. Все перевозки из Карабанова в Александров и обратно пошли по железной дороге, но первоначально вагоны передвигались по на конной тяге. Первый пассажирский поезд через станцию Карабаново прошёл 3 мая 1893 года в сторону Орехово-Зуева. Через два года, летом 1895 года, прошёл первый пассажирский поезд в направлении Юрьева до станции Келлерово (ныне Кольчугино).
На средства Карабановых в 1876 году была заложена, а через четыре года освящена Троицкая церковь. Карабаново официально стало селом.
В конце XIX века являлось село Александровского уездаВладимирской губернии, в котором насчитывалось 4580 жителей, 544 двора, имелась школа на 240 учеников, бумагопрядильная мануфактура Барановых с 3879 рабочими, больница, родильный приют, железнодорожная станция. С 22 августа 1904 года начала работать своя почта.
22 октября 1917 года власть в Карабанове перешла в руки красных. Летом 1937 года была взорвана церковь.
Указом Президиума Верховного Совета РСФСР рабочий посёлок Карабаново 26 сентября 1938 года стал городом.
До недавнего времени градообразующим предприятием города был Хлопчатобумажный комбинат имени III Интернационала, последнее время принадлежавший ООО «Карат-Плюс». В настоящее время не действует. Карабаново имеет действующее малое предприятие фирму «Спартак».
Здание Дома культуры построено в 1928 году в стиле развитого конструктивизма и представляет собой памятник архитектуры эпохи индустриализации страны. Простые лаконичные формы фасадов сочетаются с объёмно-пространственным и функциональным решением помещений. Интерьер фойе и зрительного зала сохраняет лепную декоративную отделку. Характер рисунка лепнины эклектичен. Он содержит мотивы классического ренессанса и так называемого советского романтизма. Росписи потолка и зрительного зала выполнены в 50-х годах XX века. Позднее была проведена реставрация по рисункам, сохранённым в архиве. Зрительный зал с удобными креслами вмещает 390 зрителей. Ещё 150 человек могут разместиться на балконе. Сцена глубокая, просторная.
Контакты: МБУК «Дом культуры» г. Карабаново пл. Торговая д. 3 тел. 8-49244-5-41-42
Пиетро Вителли. Стихотворение «Снег в Карабанове».
Почтовая марка России, 2013 г. Платок, хлопок. Троицко-Александровская бумагопрядильная мануфактура Барановых. Карабаново, Владимирская область.Михаил Александрович Соловьёв. Повесть "Утро в слободке". О создании пионерской организации комсомольцами при карабановской фабрике после гражданской войны.
Поганая лохань — урочище почти правильной полусферической формы посреди лесного равнинного ландшафта. В низине находится озерцо-болотце с островком посередине.
Воронцов Герман Фёдорович (12 (25) мая 1907—25 апреля 1993) — советский военачальник, генерал-полковник
Денежкин Геннадий Алексеевич (28.01.1932-13.02.2016) — советский и российский учёный и конструктор в области проектирования реактивных систем залпового огня, Герой Социалистического Труда
Егоров Виктор Иванович (8 июля 1933 года) — баянист-виртуоз, композитор, хормейстер, дирижёр
Забиронин Николай Михайлович (24 декабря 1932 года) — художник по тканям комбината имени III-го Интернационала
Карпов Сергей Тимофеевич (15 июля 1907 года — 21 ноября 1985 года) — директор хлопчатобумажного комбината имени III интернационала, Герой Социалистического Труда
Касимцев Анатолий Степанович (1.12.1925-22.03.1995) — заведующий хирургическим отделением больницы
Колесников Павел Сергеевич (27.12.1924-12.09.2007) — заместитель главного конструктора Государственного ракетного центра «КБ им. академика В. П. Макеева», Герой Социалистического Труда
Конторин Виктор Сергеевич (25.01.1932-1.02.2005) - заместитель директора по строительству комбината имени III-го Интернационала
Малышков Владимир Иванович (6.09.1941) — доктор экономических наук, профессор
Павлова Елизавета Ивановна (11 декабря 1918 года) — председатель Совета ветеранов войны и труда
Перевозников Виктор Сергеевич (20.11.1920.-30.08.2015) — участник ВОВ
Савичев Михаил Михайлович (10.10.1958-09.06.2020) — главный врач Карабановской районной больницы
Собакарь Ольга Николаевна (5 марта 1951 года) - заведующая хирургическим отделением Карабановской районной больницы
Худов Юрий Николаевич (10.10.1937-4.03.2004) — педагог, краевед, директор детского дома
Часовин Пётр Фёдорович (1912-13.10.1937) — принимал участие в антифашистской войне в Испании с 18 июля по 13 октября 1937 года. Погиб в бою под Фуэнтес де Эбро
↑СССР. Административно-территориальное деление союзных республик на 1 января 1980 года / Сост. В. А. Дударев, Н. А. Евсеева. — М.: Известия, 1980. — 702 с. — С. 106.
↑ 8,08,1Предварительные итоги переписи по Владимирской губернии. Выпуск 2-й // Всесоюзная перепись населения 1926 года (рус.) / Владимирский губернский статистический отдел. — Владимир, 1927.